Уход VC-инвесторов из крипты и обратное движение криптопроектов: что происходит на рынке?
В 2024 году рынок венчурных инвестиций в криптовалютные проекты продемонстрировал снижение активности, сравнимое с уровнем 2017 года. Тем не менее, на горизонте появились позитивные изменения: криптоинициативы вновь обращают внимание на принципы независимости от венчурного капитала.
Падение венчурной активности
На протяжении 2024 года венчурные инвестиции оставались на минимальном уровне с 2020 года, а количество новых фондов достигло лишь 40, привлекших в общей сложности $1,95 млрд. Для сравнения: в разгар криптобума 2021 года эти цифры достигались за один квартал.
По данным Galaxy, медианный объем капитала в новых криптофондах упал до $40 млн. Это снижение объясняется несколькими причинами: нормативной неопределенностью после краха FTX, ростом популярности биржевых инструментов, таких как ETF, и укреплением позиций публичных блокчейн-компаний.
Пользователи и токеномика
Кризис в криптосфере совпал с ростом интереса к токенам с высоким FDV (fully diluted valuation) и минимальным циркулирующим предложением. Такие проекты часто разочаровывали инвесторов, так как структура токеновок с доминирующим объемом заблокированных токенов создавала риск их обесценивания.
Популярность мем-коинов стала своеобразным ответом на этот вызов. Благодаря их простой токеномике, где MC/FDV стремится к 1, мемные активы привлекают как венчурных инвесторов, так и частных пользователей. В 2024 году даже крупные игроки, такие как Binance и TRON, выделили ресурсы на развитие мем-экономики.
Новые тренды в инвестициях
В 2024 году заметный интерес инвесторов сместился в сторону экосистемы биткоина, которая начала активно развивать DeFi-проекты. По данным DeFi Llama, около 30 стартапов в этой области привлекли $650 млн, что составляет более 60% всех инвестиций, полученных с 2022 года.
Сектор искусственного интеллекта также стал магнитом для инвесторов. Во второй половине года более половины всех венчурных средств были направлены в проекты, связанные с ИИ. Это подтверждают данные CryptoRank и Galaxy, зафиксировавшие пятикратный рост инвестиций в этом секторе.
Дух свободы: проекты без VC
На фоне доминирования венчурного капитала возвращается тренд на независимость. Крупнейший аирдроп года — выпуск токена HYPE от проекта Hyperliquid — стал символом отказа от внешнего финансирования. Команда Hyperliquid заявила, что проект полностью финансируется самостоятельно.
Итог
2024 год стал переломным моментом для криптоиндустрии. Инвесторы переходят на более безопасные и регулируемые инструменты, а стартапы все чаще стремятся избегать участия венчурного капитала. Независимость и самофинансирование вновь становятся актуальными ценностями крипторынка.
About The Author
